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瑞轩研究:中国散户到底如何才能战胜华尔街投资专家? 时间:2015-12-04 13:40 来源:未知 编辑:股票培训 浏览次数:


瑞轩教育股票培训基地认为:任何一位普通的业余投资者只要动用3%的智力,所选股票的投资回报就能超过华尔街投资专家的平均水平。

为何这样断然下结论呢?不急,让小编慢慢给您分析。
作为一名业余投资者,相比于投资机构,会有哪些优势呢?
一、专业投资机构有从众心理,一只股票被众多分析师列入推荐购买后,才会将其纳入投资标的,而往往这些股票都经历了明显上涨;而投资机构的这种从众心理就被称作“华尔街滞后”。作为业余投资者,却不存在这种滞后性。

二、机构投资风险偏好制约投资利益。银行的养老金投资管理部门和保险公司在股票上的随大流行为最糟糕。在华尔街有一条不成文的潜规则:如果你够买的是IBM的股票而使客户资金遭受损失,那么你永远不会因此丢掉你的饭碗。当生存的饭碗面临危险的时候,只有少数的专业投资人才有勇气敢于购买不知名的公司股票。一般来讲,基金管理者要花费将近1/4的时间来解释自己如何投资操作,而业余投资者只要看好一只股票就不会受到这些因素的影响。

三、机构投资总是面临形形总总的“洛克菲勒牡蛎”规则。洛克菲勒牡蛎是19世纪新奥尔良的餐馆发明的一道菜,牡蛎加上菠菜、培根、奶酪以及茴香酒混在一起烤成金黄色,以当时美国第一大富豪洛克菲勒的名字命名。而根据一些不成文的习俗,一般不要再英文名字中没有R字母的季节里吃牡蛎。于是这一规则被用来比拟专业机构投资受到各种铭文规定和法规限制。而作为散户,却并不会受到制约。

既然拥有这些优势,可为什么很多散户每年都在损失?

瑞轩教育认为:散户投资者的27%可以被归结于选择错误和交易错误;32%来自于券商对投资者收取的高额佣金;34%是政府征收的税率和费用;剩下的7%是因为散户投资者不能够正确的选择投资时机。

业内给这种业余投资者贴了一个恰如其分的标签:不安分的散户。
这种不安分的散户大致都有这样几个通病:

1、【频繁交易】:无论是散户投资者、机构投资者都应该了解驱使交易的原因,交易最重要的驱动力应该是信息,或者是信息上的优势。但是研究表明,新信息的到达只能解释一部分交易和波动的原因,有些交易行为完全是投资者的预期和情绪的波动所致。研究表明,交易频繁的投资者的净收益要显著低于交易频率低的投资者。

2、【散户心理普遍存在处置效应】:散户往往等待股票解套时再卖掉股票,而忽略了时间成本和机会成本。这很大程度上是由于散户总是以原先的买入价当缩参照体系来评价一只股票赚钱与否。

3、【不分散的组合】:研究发现散户没能充分利用多元化来分散风险。其中很多人了解多元化的好处但是仍然造成了较大的风险,这是因为散户在进行风险分散时只关注资产的个数,而忽略了之间的相关性。

4、【不淡定的择时】:研究表明,投资者往往在股市的高点、上市公司估值最高时把大量的资金投入股票,而在低点时,公司估值最低时将大量的资金撤出。而做出错误的择时,主要是散户投资具备时滞效应和羊群效应,散户很难把握好进场和退场时机。

5、【不明智的选择】:对散户来讲,成千上万只股票中选择合适的投资对象是非常困难的,他们需要实现了解自己承受风险的能力、投资风格以及思维模式,但实际上很多散户并未做到这一点,他们考虑的往往是曾经听说过的熟悉的股票。

正因为业余投资者普遍在投资上的非理性和随意性,所以一般来说,多数业余投资者在市场中一直在亏钱却乐此不疲,从而为少数人贡献利润。
 
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